SBI証券のつなぎ売り（クロス取引）で株主優待をタダ取りする方法！

あなたは、SBI証券でつなぎ売り（クロス取引）をして株主優待をもらう方法をご存知でしょうか？

つなぎ売りは、優待タダ取りとも言いますが、実際には株の取引手数料はかかります。

つなぎ売りの方法は、株主優待が欲しい銘柄に対して「信用売」と「現物買」の注文を同時に行うことです。

具体的には、株主優待の権利付最終日までに、同銘柄を同株数、同約定金額で約定させ、権利落ち日に「現渡」をします。現渡とは、証券会社から借りた株式を同銘柄・同株数の保有株式で返済することです。

このつなぎ売りを利用すれば、株主優待取得後に株価が下落しても、損をせずに株主優待をもらうことができます。

つまり、「信用売」と「現物買」を同時に行っているため、株主優待取得後に株価がどちらに動いても損益を相殺でき、取引手数料だけを支払えば良いのです。

このように、メリットの多いつなぎ売りですが、実施する上でいくつかの注意点があります。つなぎ売りのやり方を間違えてしまうと、株主優待の内容以上の取引手数料を支払うことになり、結果的に損をしてしまいます。

そこでこのページでは、画像付きでSBI証券のつなぎ売り（クロス取引）の方法や注意点を管理人の体験談を交えてお伝えします。

普通にSBI証券から株主優待を得る方法は、「SBI証券を使って株主優待をもらう方法を解説！」に書いてあります。

０．信用取引口座の開設が必要（他の証券会社でも同様）

つなぎ売りをするためには、証券口座の開設に加えて、信用取引口座の開設が必要です。なぜなら、つなぎ売りは、「信用売」と「現物買」の注文を行うため、取引の片方で信用取引をすることになるからです。

信用取引口座の開設には２、３営業日かかりますので、つなぎ売りをする当日になってからでは間に合いません。信用取引口座をまだ持っていない場合は、早めに口座を開設しておきましょう。

ここで、信用取引口座の申込みは、証券口座の開設直後でもできますが、審査に通らない場合があります。なぜなら、信用取引は、手持ち資金以上の取引ができてしまうリスクの高い投資手法だからです。

そのため、信用取引は、株式投資の経験がそこそこある人を対象としているようです。

もし、まだSBI証券の口座を持ってない人は、株式投資の経験を積むためにも、早めの口座開設をおすすめします。

SBI証券の公式サイトはこちら

１．つなぎ売り時期の確認（他の証券会社でも同様）

つなぎ売りをするために、株主優待がもらえる時期の確認が必要です。

３月と９月に株式を保有していた株主に対して、株主優待を送る企業が多いです。しかし、それ以外の月でも、株主優待を送る企業はありますので、時期の確認が必要です。

また、株主優待を取得するためには、企業の株式を一定期間保有して株主でいる必要があります。

具体的には、権利確定日に株主名簿に名前が載っている必要があります。

権利確定日とは、株主優待や配当などの株主としての権利が確定する日です。間違えやすいのですが、株主としての権利を確定させるためには、権利付最終日に株を保有している必要があります。

権利付最終日は、権利確定日の３営業日前の日付です。つまり、この日までにつなぎ売りをしなければ、株主優待をもらうことができません。

ここで、証券会社が毎月の権利付最終日を教えてくれることが多いので、情報を入手して日にちを確認しましょう。

権利落ち日とは、権利付最終日の翌営業日です。この日に株を買い入れても、株主優待はもらえません。権利落ち日にやることは、「現渡」をしてつなぎ売りを完了させることです。

つまり、権利付最終日に「信用売」と「現物買」を行い、権利落ち日に「現渡」をすれば、２日間しか株を持っていなくても株主優待をもらうことができるのです。

２．つなぎ売りの注意点（他の証券会社でも同様）

注意点１：配当金はもらえない

一般的に、株主優待を取得するときに、配当金をもらうこともできます。

配当金とは、企業が儲けた利益の一部を株主に還元することを言います。例えば、「今期の配当金は、１株あたり１５円に決定しました」などと表します。

ただし、企業によっては、配当金を出さない場合や株主優待とは別の時期に配当金を出すこともあります。

しかし、つなぎ売りをすると、配当金をもらうことができません。

なぜなら、「現物買」と「信用売」を両方行っているため、もらえる配当金が相殺されるからです。

つまり、現物株を買って株主優待を取得するときに、配当金をもらえる権利も獲得できます。一方、一般信用取引（売り）もするため、配当落調整金と言うものを支払わなければなりません。

このような理由から、つなぎ売りをすると、相殺されるので配当金をもらうことはできないのです。

注意点２：口座情報が「特定口座（源泉徴収あり）・配当金受領サービス（株式数比例配分方式 ）」であるかを確認する

このような設定であると、現物株式の配当金は特定口座の譲渡損（配当調整金の支払いを含む）と自動的に損益通算され、翌年1月に税金が還付されます。つまり、余分に支払っていた税金を取り戻すことができるのです。

ここで、現物株を買って株主優待を取得するときに、配当金をもらえる権利も獲得できます。この配当金は、源泉税（20.315％）を差し引かれた状態で受け取ることになります。

例えば、配当金が１０００円の場合、源泉税を差引かれて約７９７円を受け取ることができます。

一方、つなぎ売りでは、一般信用取引（売り）もするため、配当落調整金を100％支払わなければなりません。

例えば、配当金が１０００円の場合、配当落調整金として１０００円を支払う必要があります。

これでは、差額の源泉税（20.315％）分である約２０３円を損してしまうことになります。

しかし、口座情報を「特定口座（源泉徴収あり）・配当金受領サービス（株式数比例配分方式 ）」にしておくと、この差額分を翌年１月に取り戻すことができるのです。

ここで、配当金が少ない場合、この差額はあまり気にならないかもしれません。しかし、配当金が多いときは、株主優待内容に相当するほどの差額になることもあります。

このように、差額分を取り戻して損をしないためには、事前に口座情報を確認しておくことが重要です。

口座情報は、「口座管理」→「お客さま情報 設定・変更」→「お取引関連・口座情報」の「配当金受領サービス」で確認できます。

注意点３：つなぎ売り手数料より優待内容の価値が高くなる銘柄を選ぼう

優待内容の価値よりつなぎ売りの手数料が高くなってしまうと、結果的に損をしてしまいます。

例えば、優待内容の価値が５００円しかないのに、つなぎ売り手数料が９００円かかってしまっては４００円を損することになります。

つなぎ売りの手数料は、以下の式で計算されますので、事前にシュミレーションをしておくと損を回避できます。

つなぎ売り手数料＝現物買い手数料＋信用新規売り建て短期(15日)の手数料（貸株料含む）＋現渡し手数料

そうは言っても、つなぎ売りのコストがいくらになるのかは、正確にはわかりにくいので、管理人は１０００円くらいだと考えています。

そのため、管理人は、優待内容の価値が２０００円相当以上の銘柄を中心に探しています。そうすれば、つなぎ売りの手数料より優待内容の価値が高くなることが多いですから。

ただし、銘柄の最低投資金額が安いときは、つなぎ売り手数料も安くなります。そのため、優待内容が２０００円相当を下回っても、お得に優待をもらうことができます。

注意点４：つなぎ売りをする銘柄の候補はたくさん挙げておこう

管理人は、つなぎ売りをする銘柄を権利付最終日の１週間前くらいから探していました。

このとき、いくつか候補を挙げておきました。しかし、候補の銘柄は人気で当日になって「売建受注枠」がなくて「信用売」ができない場合が多かったです。

そのため、つなぎ売りをする候補の銘柄は、できるだけ多く挙げておいた方が良いです。候補をたくさん挙げておけば、つなぎ売りをする当日になって他の銘柄探しにあわてることもありません。

また、どうしても欲しい銘柄に関しては、「売建受注枠」の空きが出ることがありますので、こまめにチェックすることをおすすめします。

実際、管理人も、権利付最終日の午前０時以降（夜中）に見たときに「売建受注枠」のない銘柄が、午前８時前（朝）に見たときに注文ができたことがあります。

このように、銘柄の「売建受注枠」をこまめに確認することで、売建受注枠に空きができていて、取引ができるようになることがあります。

もう一つの方法として、他の証券会社で「欲しい銘柄のつなぎ売りができないか？」を確認するのも良いかと思います。

なぜなら、「売建受注枠」は証券会社ごとに用意されているため、SBI証券でつなぎ売りができなくても他の証券会社でできることもあるからです。

当サイト内の「株主優待のつなぎ売り（クロス取引）でおすすめ証券会社比較」では、つなぎ売りをするときにおすすめな証券会社を載せていますので、良ければ参考にしてください。

注意点５：つなぎ売りをするタイミングを決めておこう

管理人は、つなぎ売りをするときは、権利付最終日の朝９時までに注文を出しておくことをオススメします。なぜなら、株式市場が開いているときに「信用売」と「現物買」の注文を出しても約定金額が一致しないからです。

この約定金額が一致しないと、株価の損益が発生し、つなぎ売りの取引手数料以外に余分にコストがかかってしまうときがあります。

それを防ぐためには、株式市場が閉まっているときに両注文を完了させる必要があります。

もし、権利付最終日の朝９時に注文が間に合わない場合は、当日の１１時３０分～１２時３０分の市場が休憩のときがつなぎ売りのラストチャンスとなります。

あと、もう一つ注意点があります。つなぎ売りは、権利付最終日の前日の夕方（１９時以降）か権利付最終日の当日に行うことをおすすめします。

なぜなら、それより前につなぎ売りの注文を出すことはできますが、貸株料の費用が余分にかかってしまうからです。貸株料の費用は１日あたり数十円ですが、日数が多くなってしまうと費用が高くなってしまいます。

ここで、権利付最終日の当日か前日につなぎ売りの注文を出せば、貸株料は２日分で済むことが多いです。ただし、祝日などの非営業日を挟む場合、もう少し日数がかかることになります。

このように、つなぎ売りをするタイミングを決めておくことが株主優待をお得にもらうために重要です。

注意点６：つなぎ売りの「貸株料」の計算方法を理解しておこう

貸株料は、１日あたり数十円程度ですので、そこまでつなぎ売りのコストとして気にする必要はない気もします。しかし、気になる人のために、計算方法を詳しくお伝えしておきます。

貸株料は、日割り計算で行われ、日数に応じて加算されます。つまり、「１日あたりの貸株料」×「日数」がつなぎ売りの貸株料になります。「１日あたりの貸株料」の計算式は、以下のとおりです。

１日あたりの貸株料 ＝ 約定金額 × 年金利 ÷ 365

例えば、約定代金50万円、年金利3%のとき、１日あたりの貸株料は50万円×3%÷365≒41円になります。

証券会社によって金利は異なりますが、だいたい３％前後です。

次に、つなぎ売り貸株料の日数についてお伝えします。

貸株料は、「約定日ベース」ではなく、「受け渡し日ベース」で計算される点に注意が必要です。また、株の売買における受け渡しは、３営業日後になると言うルールがあります。

少しわかりにくいかと思いますので、図を用いて説明します。

パターン①：貸株料が２日間になるとき（月、水、木、金曜日につなぎ売り開始）

例えば、月曜に新規で信用売をすると、３営業日後の木曜に受け渡しが行われます。もし、火曜に現渡をしてつなぎ売りを完了させても、返済受渡日は３営業日後の金曜になります。

このときの金利発生期間は、月曜と火曜ではなく、木曜と金曜の２日間になります。

同様に考えると、月、水、木、金曜日に信用売りをして、翌営業日に現渡をした場合、金利の発生期間は２日間となります。ただし、祝日などが挟むと、もう少し金利の発生期間が延びることになります。

パターン②：貸株料が４日間になるとき（火曜日につなぎ売り開始）

火曜日につなぎ売りをするときは、金利の発生期間が４日間になります。

まず、火曜に新規で信用売をすると、３営業日後の金曜に受け渡しが行われます。もし、水曜に現渡をしてつなぎ売りを完了させても、返済受渡日は３営業日後の月曜になります。

このときの金利発生期間は、火曜と水曜ではなく、金曜から月曜までの４日間になります。同様に、祝日などが挟むと、もう少し金利の発生期間が延びることになりますので注意が必要です。

３．SBI証券のつなぎ売りの方法

（１）つなぎ売りをする銘柄の選定

①SBI証券にログインをして「株主優待でさがす」をクリック

SBI証券にログイン後、「株主優待でさがす」をクリックします。

②つなぎ売りの「一般売り」をクリック

つなぎ売りの「一般売り」をクリックします。このとき、「優待権利確定月」も検索条件に入れておくと、すぐにつなぎ売りできる銘柄を見つけられます。

③つなぎ売り（一般信用取引）ができる銘柄が絞られる

銘柄を見ていき、興味のある銘柄の「優待情報の詳細を見る」をクリックします。管理人は、今回「マルハニチロ」でつなぎ売りをしています。

④権利付最終日と株主優待の詳細を確認する

ここで、注意点が２つあります。

まず、権利付最終日がいつであるかを確認してください。銘柄によって、権利確定日が月末でないときがあります。そうなると、想定していた権利付最終日とは違いますので、株主優待がもらえません。

また、株主優待の詳細を確認してください。優待内容だけでなく、優待獲得に必要な株数や備考欄もしっかり読んでください。なぜなら、銘柄によっては「１年以上株主のときにだけ、株主優待を発送」などと明記されていることもあるからです。

このように、株主優待をもらうためには、細かい条件がありますので注意が必要です。

⑤つなぎ売りができるか「売建受注枠確認はこちら」をクリック

戻るボタンを押して前の画面に戻ったら、次は「売建受注枠確認はこちら」をクリックして、つなぎ売りができるかを確認します。

なぜなら、人気な銘柄ほど売建受注枠がないため、「信用売」ができないのです。

ここで、「信用売」の注文を出してから、注文が受け付けられないと表示されては時間のロスになりますので、あらかじめ売建受注枠があるのを確認しておくと良いでしょう。

（２）つなぎ売りする銘柄を信用売りする

SBI証券のシステムがリニューアルされたので、取引画面の画像を一部新しく修正しています。

①「信用売」をクリック

つなぎ売りをする銘柄が決まったら、「信用売」から取引を始めます。

ここで、注意点として「現物買」からつなぎ売りを始めないでください。なぜなら、売建受注枠がなく「信用売」ができないときがあるからです。

このとき、「信用売」から始めれば、売建受注枠がないときに注文が受け付けられませんので、他の銘柄にすぐに移ることができます。

しかし、「現物買」から始めてしまうと注文が受付けられ、「信用売」はできないことになります。そうすると、「現物買」のキャンセルをする必要が出てきてしまい、時間のロスになってしまうのです。

②信用取引区分を「一般（15日間）」にして注文を入力

まず、「一般/日計り売建受注枠」を見て信用売りができることを確認します。この売建受注枠がないときは、あきらめて他の銘柄にいきます。

「現物買」と同じ株数を入力します。また、価格は、成行で注文を出し、株式市場が開いたらすぐに約定するようにします。

ここで、信用取引区分を「一般（15日）」に選択することを忘れないでください。もし、「制度（６ヶ月）」を選択した場合、株不足のときに「逆日歩（ぎゃくひぶ）」が発生すると、余分に費用を請求されてしまいます。

補足ですが、一般信用売りの「期間」が延びたことで、つなぎ売りが早くできるようになり、チャンス回数も増えました。

しかし、管理人的には、この変更はいらなかったです。

なぜなら、つなぎ売りを早く始めてしまうと、「貸株料」の費用がより多くかかってしまうからです。「貸株料」は、日数に応じてかかり、１日当たり数十円はかかる見込みです。

また、つなぎ売りのスタート時期が早くなった分、競争が激化したようにも感じます。

③注文内容を確認して「注文発注」をクリック

注文内容を確認して「注文発注」をクリックします。

④注文受付の確認

以上で、「信用売」の注文受付は完了です。つぎは、「現物買」の注文をします。

（３）つなぎ売りする銘柄の現物を買う

同様に、取引画面の画像を一部新しく修正しています。

①「現物買」をクリック

今度は、現物を買うために「現物買」をクリックします。

②「現物買」の注文を入力

「信用売」と同じ株数を入力します。また、価格は、成行で注文を出し、株式市場が開いたらすぐに約定するようにします。

③注文内容を確認して「注文発注」をクリック

注文内容を確認して「注文発注」をクリックします。

④注文受付の確認

以上で、「現物買」の注文受付は完了です。

続いて、株式市場が開いたら、「信用売」と「現物買」の注文が約定しているかを確認します。

（４）株式市場が開いたら注文が約定しているかを確認

株式市場が開いたら、注文が約定しているかを確認するために、「取引」から「当日約定一覧」をクリックします。

つなぎ売りをする銘柄が、同じ株数、同じ約定金額で「現物買」と「信用売」の両方で約定していることを確認します。

また、「現物買」と「信用売」の平均約定単価が同じになったことを確認しておきましょう。この状態で現渡をすると、権利落ち日に価格がどちらに動いたとしても、損益を完全に相殺することができます。

このとき管理人は、「マルハニチロ」の他に「新日鉄住金ソリューションズ」と「オリエンタルランド」と「エクセディ」でもつなぎ売りをしているため、当日約定一覧に銘柄が載っています。

このように約定の確認が取れたら、後は権利落ち日に「現渡」をして、つなぎ売りを完了させます。

（５）つなぎ売りする銘柄を権利落ち日に現渡す

同様に、取引画面の画像を一部新しく修正しています。そのため、現渡の銘柄が異なっています。

権利落ち日の市場が開いているときに、「現渡」をしてつなぎ売りを完了させます。「現渡」は、市場が閉まっているときに注文を出しておく必要はありません。

①「取引」をクリック

SBI証券にログイン後、「取引」をクリックします。

②「信用返済・現引現渡」をクリック

「信用返済・現引現渡」をクリックします。

③「現渡」をクリック

「現渡」をクリックします。

④注文株数を入力

注文株数を入力し、取引パスワードを入力して「注文確認画面」へ進みます。

⑤注文内容を確認して「注文発注」をクリック

注文内容を確認して「注文発注」をクリックします。

⑥注文受付（現渡）の確認

注文受付（現渡）の確認をし、「注文照会」をクリックします。

⑦完了（全部約定）の確認

完了（全部約定）を見て、現渡取引の終了確認をします。

以上で、SBI証券でのつなぎ売りが完了です。あとは、約３ヶ月後に株主優待が届くのを待つだけです。管理人も株主優待がとても楽しみです。

ここで、つなぎ売りをするとき、取引手数料をどれだけ抑えられるかがカギになると思います。SBI証券でのつなぎ売りは、他のネット証券より取引手数料が安くなることが多いです。

特に、約定金額が１５万円を超えるとき、SBI証券でのつなぎ売りは、取引手数料がトップクラスで安いです。

もし、まだ口座を持っていない方は、早めに口座を開設しておくと良いと思います。

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